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LE livre de référence en francophonie pour investir dans les plus belles start-up et futures licornes.

RAPHAËL CARTENI

"LA MAGIE DES START-UP"

Un livre de 552 pages, format 15,3cm x 23cm, au sujet de l'investissement dans les start-up.

Les familles les plus riches détiennent 21 % de leur patrimoine dans cette classe d'actifs. Et vous ? 

Etude de UBS, groupe bancaire suisse et premier gestionnaire de fortune au monde

Dans l'étude ci-dessus réalisée par UBS, groupe bancaire suisse et premier gestionnaire de fortune au monde, on peut voir que :

- Ce que les pauvres privilégient (cash et immobilier) est ce que l’on retrouve le moins dans le patrimoine des plus riches.

- À l’inverse, ce qui reste presque invisible pour les plus pauvres (les start-up) constitue une part essentielle de la richesse des élites.

Est-ce une coïncidence ou savent-ils autre chose que les plus pauvres ignorent ?

De mon côté, les start-up représentent 19,98 % de mon patrimoine. 

Avec "La magie des start-up", je vais vous montrer pourquoi vous devriez considérer sérieusement cette classe d'actifs.

"Oui mais on peut tout perdre..."

On ne l'a que trop souvent entendu et toujours de la bouche de ceux qui n'ont pas investi le moindre centime dans cette classe d'actifs.

90 % des start-up feraient faillite...

90 % des start-up feraient faillite...

Le risque est-il vraiment aussi démesuré qu’on le croit lorsqu’on parle d’investir dans des start-up ?

Vous risqueriez d'être surpris. 

Chiffres et études à l'appui, je vous partage dans "La magie des start-up" pourquoi le risque est bien différent de ce que la majorité imagine.

Et surtout : personne n’ose le dire mais il suffit d’une seule start-up qui réussit pour effacer toutes les autres et changer radicalement votre patrimoine.

Je vous le prouverai avec une démonstration chiffrée, simple et concrète.

Plus le risque augmente et plus le retour sur investissement augmente

Investir dans des start-up comporte plus de risques qu’un livret A ou des obligations d’État. Mais en contrepartie, le potentiel de rendement est incomparablement plus élevé comme le montre le graphique ci-dessus.

Plus rentable que le S&P 500 ou le Nasdaq...

Etude de Cambridge Associates, société d'investissement privée et référence mondiale dans l’industrie

Ce graphique que nous détaillerons dans le livre vous montre que le Venture Capital a produit plus de performance sur les 25 dernières années que le S&P 500, pourtant en plein Bull Run historique ! 

Cela vous surprend ? Je peux vous comprendre. 

Ce n'est pas quelque chose dont on parle dans les médias. 

Nous verrons dans le livre, avec d'autres études, que c'est pourtant bel et bien le cas. 

Les marchés privés (non cotés en bourse) produisent plus de performance que les actions cotées. 

Investir dans la Silicon Valley, le coeur de l'innovation mondiale

Dans ce livre, nous verrons comment un accélérateur de start-up situé au coeur de la Silicon Valley, à San Francisco, semble être en mesure de produire des licornes comme si c'était facile...

Airbnb, Stripe, Dropbox, Twitch, Reddit, Coinbase, Zapier, ... 

Ces noms vous disent quelque chose ? 

Ces très belles entreprises qui valent aujourd'hui des dizaines de milliards de dollars sont passées et ont grandi au sein de cet accélérateur.

Son nom ? Le Y Combinator.

Y Combinator, premier accélérateur de start-up au monde

Nous évoquions à l’instant le risque élevé de faillite lorsqu’on investit dans des start-up.

Et je viens de vous dire que cet accélérateur semble produire des licornes "comme si c'était facile".

Alors quelle est la performance du Y Combinator ?

Figurez-vous que si vous aviez investi dans toutes les start-up passées par l'accélérateur (impossible dans la pratique), votre performance serait de 176 % par an.

Là où le S&P 500 fait "seulement" 8 à 10 % par an... 

Voilà toute la puissance du Y Combinator : un accompagnement, un réseau et une sélection si efficaces qu’ils transforment radicalement le rapport risque/rendement.

Performance du Y Combinator en ayant investi dans toutes les start-up de l'accélérateur

Objectif : x100 ou rien

Lorsque j'investis personnellement dans une start-up, mon objectif est clair : faire x100 ou rien.

Si vous aviez investi dans Airbnb en Seed, vous auriez pu faire un multiple de x5000 lors de l'introduction en bourse.

Alors je vous cite volontairement un exemple impressionnant pour vous faire réaliser à quel point les résultats peuvent être spectaculaires.

Mais, en réalité, faire un multiple de x100 est déjà un très joli score et beaucoup d'investisseurs français vous diront que c'est impossible et pourraient même être tentés de rire en lisant mes mots. 

Spoiler : nous verrons qu'investir dans les start-up françaises ou européennes est probablement une des plus grosses erreurs que vous pourriez faire et je vais vous expliquer très clairement pourquoi dans le livre.

Spoiler 2 : c'est parce que les exits sont très peu nombreux, les valorisations sont très faiblardes et les multiples réalisés par les investisseurs sont médiocres (faire un x10 en France est déjà un exploit). 

Désolé, je n'ai pas pu résister.

D'ailleurs, c'est un vrai sujet puisque les plus belles boîtes françaises (ou européennes comme avec Spotify qui est suédois) filent faire leur introduction en bourse aux Etats-Unis...

La lettre ouverte suivante destinée à la Commission Européenne est un exemple criant que le marché européen ne présente pas ou très peu de dynamisme pour les start-up (et donc les investisseurs) !

Lettre ouverte à destination de la Commission Européenne

Mais nous aurons l'occasion d'y revenir dans le livre en parlant du marché des Etats-Unis, celui de l'Europe ainsi que celui qu'il ne faut surtout pas oublier : les pays émergents qui arrivent en force.

"Les fortunes les plus rapides de ce siècle ne se font pas en Bourse. Elles se font en start-up."

Vous pensez que les start-up, c’est réservé aux geeks de la Silicon Valley et aux milliardaires en costard-cravate ?

C’est exactement ce que les élites veulent que vous croyiez.

Pendant que la majorité se contente d’un livret A, d'un bien immobilier acheté à crédit ou de quelques actions, une poignée d’investisseurs, de grosses familles, de fonds d'investissement et de visionnaires se partagent les pépites qui changent le monde… avant que le grand public n’ait la moindre idée de leur existence.

J’ai écrit "La magie des start-up" pour ouvrir cette porte et vous montrer comment pénétrer cet univers fermé, même si vous partez de zéro.

🙋🏻‍♂️ Pouvez-vous répondre à ces questions ?


1. Savez-vous pourquoi je vous souhaite… de nombreuses faillites ?

2. Que signifie vraiment “arroser et prier” selon le parrain de la Silicon Valley ?

3. Pourquoi la barbe ou la coupe de cheveux d’un fondateur sur LinkedIn peut influencer… vos gains ?

4. Pourquoi vous devriez investir dans un saut de grenouille dans un pays émergent ?

5. Quel est le lien entre Georges, né à Paris en 1899, et le livre que vous tenez entre vos mains ?

Tout ça semble insensé ? 
Tout deviendra limpide comme de l'eau de roche après avoir lu "La magie des start-up".

📚 Ce livre est découpé en 5 grandes parties

  • Partie 1 - Plongée dans l’univers secret du private equity

Découvrez comment est né le marché ultra-discret du private equity, quelles sont ses différentes branches et surtout pourquoi les start-up ont besoin de capitaux. 

Vous verrez qui peut investir, quels profils d’investisseurs existent et pourquoi ces placements explosifs affichent des performances bien supérieures aux marchés traditionnels.

  • Partie 2 - Décoder les règles du jeu (et les pièges) des start-up 

Plongez dans les coulisses du capital-risque : pourquoi 90 % des start-up échouent, comment fonctionne la fameuse courbe en J et quelles stratégies d’investissement utilisent les plus grands investisseurs mondiaux. 

Vous découvrirez les étapes du financement, les documents-clés comme le Term Sheet, les subtilités du marché secondaire et les secrets explosifs du Y Combinator, l’accélérateur le plus rentable de l’histoire.

  • Partie 3 - Savoir analyser une start-up avant d’investir

Découvrez comment réaliser une véritable due diligence : examiner les fondateurs, mesurer la traction, tester le produit, évaluer la taille du marché et la solidité de l’avantage concurrentiel. 

Vous apprendrez à lire entre les lignes d’un pitch-deck, à identifier les signaux faibles et à distinguer les projets voués à l’échec des futures licornes.

  • ​Partie 4 - Construire sa stratégie d’investissement

Apprenez à bâtir une vraie stratégie de business angel : définir votre thèse d’investissement, trouver les meilleures pépites et éviter les pièges. 

Vous verrez combien investir, dans combien de start-up, quels secteurs et quels pays privilégier et comment structurer un portefeuille qui génère des exits réguliers. 

Enfin, découvrez le déroulement concret d’un investissement, la gestion des distributions, vos droits face aux General Partner… et les erreurs fatales à ne jamais commettre.

  • ​Partie 5 - L’approche technique, fiscale et juridique

Voici l’envers du décor : les vraies règles du jeu que seuls les initiés maîtrisent. 

Apprenez à décoder les acronymes obscurs (IRR, MOIC, TVPI…), à comprendre les clauses cachées qui peuvent faire exploser ou détruire vos gains et à utiliser les structures d’investissement les plus malines.

Enfin, découvrez comment protéger vos profits face au fisc français et éviter de vous faire taxer à l’étranger.

Alors pourquoi ce livre est différent ?

  • Pas de bullshit : Je te partage mes vrais chiffres, mes échecs et mes succès dans l'industrie.
  • Hors des sentiers battus : Y Combinator, Silicon Valley, marchés émergents, la France n'est pas le centre du monde.
  • Écrit par un investisseur multimillionnaire : j'ai investi dans 100 start-up dans 19 pays avant d'écrire ce livre.
  • ​Accessible : même si vous êtes débutant, vous allez pouvoir intégrer cette classe d'actifs à votre patrimoine.
👨🏻 Qui est Raphaël CARTENI ?

Pourquoi vous devriez m'écouter ?

Je suis devenu multi-millionnaire avant 30 ans en partant de zéro avec 1000€ sur mon compte en banque et des études de Médecine abandonnées après 5 années.

Investisseur dans + de 100 start-up aux États-Unis et dans les pays émergents (Mexique, Colombie, Inde, Bangladesh, Indonésie...), j'ai déployé plusieurs millions de $ dans cette classe d'actifs.

Auteur du best-seller "La magie des dividendes" vendu à + de 20 000 exemplaires, j'aide aujourd'hui les investisseurs ambitieux à passer à la vitesse supérieure grâce au private equity et aux start-up.

Avant d'investir massivement dans les start-up, j'ai également investi plusieurs millions de $ dans l'immobilier, les actions à dividendes et les crypto-monnaies, actifs dans lesquels j'ai systématiquement gagné de l'argent.

Avec les start-up, je vais vous montrer pourquoi une poignée d'initiés garde l'accès à ces opportunités secret (spoiler : la création de valeur est massive et bien supérieure à celle qui peut être créée en immobilier, en bourse et même en cryptomonnaies !).

Je me suis personnellement rendu dans + de 125 pays avec systématiquement un oeil d'investisseur afin d'identifier, sur le terrain, où les relais de croissance du prochain siècle se trouvent.

“Vos parents ont raté Microsoft. Ne ratez pas la prochaine licorne.”

"La magie des start-up" lève le voile sur un univers réservé à une minorité : celui des investissements dans les start-up. 

Avec mon expérience d’investisseur m'ayant permis de devenir multi-millionnaire avant 30 ans, de voyager dans + de 125 pays et d'investir dans + de 100 start-up dans 19 pays différents, je veux te montrer comment tu peux, toi aussi, investir dans cette classe d'actifs.

Je vais te montrer comment repérer les pépites avant tout le monde, investir intelligemment et comprendre les règles que les élites ne veulent pas que vous connaissiez.

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